卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月底，我國瓦楞紙的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到3558萬噸，創(chuàng)下近10年來最高水平。2024年，新增產(chǎn)能預(yù)計達(dá)235萬噸。

瓦楞紙行業(yè)頭部三家公司分別為玖龍紙業(yè)、榮成紙業(yè)、金鳳凰紙業(yè)，而第二梯隊主要包括擁有局部地區(qū)較強勢產(chǎn)能，沒有出現(xiàn)全國布局的箱板瓦楞紙企，總產(chǎn)能在30萬噸-150萬噸；第三梯隊則是擁有局部少量產(chǎn)能，大多數(shù)無法正常開工。

瓦紙產(chǎn)能快速擴張

過去十年來，國內(nèi)瓦楞紙產(chǎn)能快速擴張，加上進口紙的大量涌進，整個瓦楞紙市場出現(xiàn)了供過于求的窘境。

金鳳凰紙業(yè)（孝感）有限公司于2014年年產(chǎn)能10萬噸；2015年擴能至20萬噸；2017年擴能至60萬噸；2018年擴能至130萬噸。今年2月份，該公司70萬噸擴能項目全部投產(chǎn)，公司原紙總產(chǎn)能也因此攀升至200萬噸。

瓦楞紙行業(yè)龍頭企業(yè)如山鷹國際（600567.SH）、玖龍紙業(yè)（02689.HK）和太陽紙業(yè)（002078.SZ）等，依舊穩(wěn)健推進其擴產(chǎn)戰(zhàn)略。根據(jù)各公司公告，2023年山鷹國際、玖龍紙業(yè)、太陽紙業(yè)預(yù)計新增箱板瓦楞紙產(chǎn)能分別為107萬噸、145萬噸、100萬噸。

山鷹國際吉林造紙基地一期新增30萬噸瓦楞紙和10萬噸秸稈漿項目四川華僑鳳凰紙業(yè)的40萬噸瓦楞紙及箱板紙產(chǎn)線已于2023年8月成功投產(chǎn)。

產(chǎn)業(yè)集中度有待提升

過去的原紙市場動蕩不安，瓦楞紙行業(yè)落后產(chǎn)能正在加速出清，行業(yè)集中度持續(xù)提升，展現(xiàn)出產(chǎn)能整合、優(yōu)勝劣汰的行業(yè)發(fā)展新態(tài)勢。

截至2023年11月，瓦楞紙統(tǒng)計樣本企業(yè)148家當(dāng)中（規(guī)模紙廠按各基地產(chǎn)能統(tǒng)計），產(chǎn)能達(dá)到100萬噸/年以上的企業(yè)有3家，占樣本企業(yè)總數(shù)的2.03%；產(chǎn)能處于50萬—100萬噸/年的企業(yè)有6家，占樣本總數(shù)的4.05%；產(chǎn)能低于20萬噸/年的企業(yè)數(shù)量占比則達(dá)到46.62%，成為占比最大的群體。

卓創(chuàng)資訊李莉表示，瓦楞紙行業(yè)的產(chǎn)能分布較為分散，2023年行業(yè)前四產(chǎn)能集中度僅為20.87%。山東、湖北、河南等地區(qū)仍計劃增加產(chǎn)能，這將帶來供應(yīng)增長和結(jié)構(gòu)布局的變化，貨源流向也可能有所調(diào)整，從而影響整體的競爭格局。

需求量在穩(wěn)步提升

受到電商、家電等領(lǐng)域需求爆發(fā)式增長的利好因素，我國瓦楞紙的需求量每年都在穩(wěn)步提升，瓦楞紙表觀消費量在全球居于高位。

2012-2024年我國瓦楞紙產(chǎn)、銷及進口量：

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2024年，我國貨物貿(mào)易出口規(guī)模首次突破25萬億元，達(dá)到25.45萬億元，同比增長7.1%，過去8年貨物出口增長十萬億元。

國家郵政局局長趙沖久1月8日在2025年全國郵政工作會議上介紹,2024年我國快遞業(yè)務(wù)量達(dá)到1745億件，同比增長21%。平說AI初步估算，國內(nèi)電商對瓦楞紙的需求量每年不低于700萬噸。