受疫情持續(xù)影響，全球紙箱的需求和價格體系一直處于動態(tài)調(diào)整中。隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢和相關(guān)政策的不斷變化，大宗商品專家和金融分析師普遍認(rèn)為，紙箱市場未來仍將經(jīng)歷更多波動。

 

據(jù)Fastmarkets RISI上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，北美箱板紙價格自8月以來一直保持穩(wěn)定。經(jīng)過2024年多次漲價后，這一趨于平穩(wěn)的態(tài)勢符合市場預(yù)期。美國銀行全球研究公司的最新調(diào)查結(jié)果顯示，受訪者普遍認(rèn)為，紙箱價格要到2025年初才會再次上漲。

 

Truist高級造紙和包裝分析師邁克爾·洛克斯蘭在9月22日發(fā)布的報告中指出：“市場需求持續(xù)改善，工廠庫存目前處于4-6周的水平，相比上個月略有增長。”他進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，第三季度的日均需求較第二季度有所提升。“總體來看，紙箱生產(chǎn)企業(yè)通過適度減產(chǎn)來平衡供需關(guān)系，而紙箱市場則在經(jīng)歷了多次價格上漲后逐漸趨于穩(wěn)定。”

 

作為北美第六大箱板紙生產(chǎn)商，Cascades公司宣布將于10月7日起上調(diào)產(chǎn)品價格。其中，牛卡紙每噸漲價40美元，瓦楞紙每噸漲價70美元，白面牛卡紙每噸漲價40美元。

 

Cascades公司的這次漲價是其在2024年內(nèi)第三次上調(diào)同類產(chǎn)品價格。一般來說，當(dāng)一家企業(yè)率先提價時，其他競爭對手也會跟進(jìn)。然而，目前看來，其他大型紙品生產(chǎn)商似乎還沒有跟進(jìn)Cascades的漲價行動。

 

Truist高級造紙和包裝分析師邁克爾·洛克斯蘭表示，據(jù)估計，約80%的買家和賣家反映價格保持不變，而其余部分則報告價格有所下降。洛克斯蘭認(rèn)為，Cascades的決定可能與其位于弗吉尼亞州熊島的新工廠意外停工有關(guān)。此外，他在9月16日的報告中指出，大型綜合企業(yè)在市場上大量采購?fù)呃慵埥橘|(zhì)，以及勞動力和運營成本的上升，也可能是導(dǎo)致Cascades漲價的原因。

 

洛克斯蘭還在報告中提到，盡管舊瓦楞紙箱的價格近期有所回落，但由于其原材料成本仍然高企（比2023年1月上漲了245%），因此Cascades的漲價決定也在情理之中。

 

此前，普拉特工業(yè)、史墨菲維實洛克和圖形包裝國際等公司也曾進(jìn)行過一輪漲價，導(dǎo)致CRB價格每噸上漲了20美元，這是自2023年10月以來的首次上漲。雖然有報道稱市場需求有所減弱，但固體漂白硫酸鹽和未涂布再生紙板的價格卻保持穩(wěn)定。

 

與此同時，RBC資本市場報道稱，芬蘭紙業(yè)巨頭芬林紙板計劃從11月1日起，將其FBB和食品包裝用紙板的價格上調(diào)85歐元/噸。這些價格調(diào)整發(fā)生在全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變的背景下，市場對于需求何時能夠恢復(fù)仍不明朗。

 

Fastmarkets RISI北美印刷和包裝總監(jiān)德里克·馬爾堡在9月18日的網(wǎng)絡(luò)研討會上表示：“過去一年半到兩年里，紙箱行業(yè)一直處于低迷狀態(tài)。我們發(fā)現(xiàn)，紙箱出貨量已經(jīng)降到了2016年或2017年的水平，并且長期停滯在這一水平，這與以往的趨勢出現(xiàn)了明顯偏離。”

 

馬爾堡指出，傳統(tǒng)上，零售和商品部門的紙箱出貨量與整體經(jīng)濟(jì)活動密切相關(guān)。然而，疫情期間，這種關(guān)聯(lián)被打破了。疫情初期，由于供應(yīng)鏈中斷，訂單量激增，隨后逐漸減少，進(jìn)入了長期的去庫存階段。雖然包裝企業(yè)表示去庫存過程基本結(jié)束，但通貨膨脹仍在抑制消費者的支出。

 

分析師指出，全球紙箱產(chǎn)能過剩約為2200萬噸，其中亞洲地區(qū)過剩最為嚴(yán)重，達(dá)到1600萬噸，歐洲和拉丁美洲次之，北美則沒有產(chǎn)能過剩的情況。為了應(yīng)對去庫存的影響，北美的多家包裝企業(yè)一直在減產(chǎn)，甚至關(guān)閉或閑置部分產(chǎn)能。目前，行業(yè)的開工率仍低于近期峰值。Fastmarkets RISI預(yù)計，到2026年，全球紙箱行業(yè)的整體開工率有望恢復(fù)到2010年至2019年間的水平。

 

這一趨勢出現(xiàn)在北美近期投產(chǎn)了一批處理再生原料的新設(shè)備之后。這些新設(shè)備大部分在2023年投入使用。除了圖形包裝國際即將在德克薩斯州韋科的新工廠，短期內(nèi)市場上不太可能出現(xiàn)其他大型項目。“北美的生產(chǎn)商似乎持觀望態(tài)度，他們想看看需求是否真的能恢復(fù)到健康水平，讓工廠的開工率提高。只有這樣，市場才會為下一輪新產(chǎn)能做好準(zhǔn)備。”馬爾堡表示。

 

9月12日發(fā)布的美國銀行對紙箱行業(yè)第40次調(diào)查結(jié)果與此類似。根據(jù)對25位行業(yè)人士的調(diào)查，未來兩個季度的增長率預(yù)計為2%，略低于6月份預(yù)測的3.4%。受訪者還提到，運輸和勞動力成本的持續(xù)上漲對他們的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了負(fù)面影響。

 

美國銀行研究分析師喬治·斯塔福斯寫道：“雖然客戶的業(yè)務(wù)競標(biāo)越來越多，但紙箱廠在進(jìn)入秋季時依然繁忙。今年早些時候價格上漲時，客戶為了降低成本可能會選擇其他供應(yīng)商，但現(xiàn)在需求強(qiáng)勁，這種現(xiàn)象有所緩解。”

 

展望未來，制造商也在密切關(guān)注舊瓦楞紙（OCC）市場可能帶來的影響。最近的一次行業(yè)研討會指出，工廠對廢紙的需求不斷增長，廢紙回收設(shè)施也在不斷升級。即將實施的歐盟森林砍伐條例可能會對原生纖維的使用提出更嚴(yán)格的要求，從而進(jìn)一步刺激對回收纖維的需求。

 

“雖然它主要生產(chǎn)原生纖維產(chǎn)品，但再生纖維產(chǎn)品也會受到影響，”RISI歐洲包裝和印刷紙總監(jiān)亞歷杭德羅·馬塔表示。“我們可以預(yù)見，歐盟的減排措施可能導(dǎo)致未來幾年歐洲用于生產(chǎn)紙張和紙板的回收纖維比例顯著提高。”

 

馬爾堡指出，北美既向歐洲出口牛卡紙，也從歐洲進(jìn)口部分漂白和涂布牛卡紙，因此這些品類的市場可能會受到波及，進(jìn)而影響舊瓦楞紙（OCC）的價格。

 

展望未來，馬爾堡表示，他將密切關(guān)注食品行業(yè)和國內(nèi)制造業(yè)的發(fā)展，而不是僅僅關(guān)注零售端的消費支出和電子商務(wù)的包裹量。“我們是否會像以前一樣大量使用瓦楞紙包裝食品和工業(yè)產(chǎn)品？看看我們身邊的快遞包裹，就會發(fā)現(xiàn)牛皮紙信封和塑料信封越來越多，而紙箱卻越來越少。”